市净率0.85的焦煤龙头、手握17纳米芯片技术的低价科技股——当市场震荡时，这些被遗忘的“估值洼地”是否暗藏机遇？资深投资顾问陈明在节目中直言：“基建股受政策驱动明显，一旦估值修复，股价弹性巨大；而科技成长股光有概念不够，必须找到真正有技术壁垒、估值处于历史低位的公司。”从中国中冶社保基金新建仓，到兆驰股份MiniLED产线扩产红利，节目深入拆解三大赛道中那些现金流稳定、业绩暴增38%却仍被低估的标的。投资最终要回归什么？或许答案就藏在“基本面+业绩成长”的朴素逻辑里。

哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们特别邀请到了资深投资顾问陈明，一起来聊聊低价成长股的机会。大家好，我是陈明。很高兴和大家分享这个话题。今天咱们来聊一聊最近比较值得关注的一些低价成长股。那什么是低价成长股，就是那些价格比较低，然后又有一定的成长性。并且目前估值也比较合理或者说偏低的一些。公司，那这类公司其实往往在一些政策的刺激下，或者说在一些行业的变革下，会有比较亮眼的表现。没错，那我们就直接进入今天的讨论。咱们第一个要聊的是基建领域的低价成长股，那这个里面，我觉得，首先第一个想请教一下基建领域的低价股背后到底有哪些投资逻辑？就是基建其实它是一个受政策驱动特别明显的一个行业。你比如说像我们最近看到的特高压，或者说新能源的配套设施，这些都是跟政策紧密相关的，那这个时候，一旦有一个政策落地，那这些基建的公司就会率先受益，所以这些公司就会成为资金追捧的对象。没错，而且很多基建的公司，他的业务又涉及到地方的保护然后又有一些垄断的性质，所以它的现金流是比较稳定的，那这个时候一旦估值开始修复，那它的股价弹性是非常大的。那你觉得现在基建领域哪些公司是比较有投资潜力的。我觉得，像中国中冶这个公司，目前的股价是在8块钱附近，然后，它的市盈率只有九倍，比整个行业都要便宜很多，而且社保基金刚刚新建它的持仓，那就说明我大资金在默默的布局，听起来挺有吸引力。对，而且它三季报里面，新签的合同额四宝涨了18%那说明它扩张的压力就不大，然后它的项目储备也是很稳定的，再加上2023年的美国那边的基建的行情，大家都是很看好的所以我觉得它只要稳住估值就有比较大的机会。还有什么公司？你觉得值得关注还有天保基建，它是有国企背书的，然后它的房产基建是组合的它3季度的净利润是暴增了38%，它手里还参股了空客，这是很热门的一个国际产业链，那新的订单也不愁，所以它基本面是底部反转的一个组合，它和2015年的日本的那种建筑舞的逆袭是很像的。所以它的国际化和它的产业的多样化，都有可能成为它估值的一个突破口。好，基建领域的低价成长股，咱们就先聊到这儿，休息一下马上回澜咱我们来聊一聊能源资源领域的低价成长股，这个领域我觉得，最近也挺让人关注的这些公司为什么值得大家去关注，就像冀中能源，它其实是一个焦煤的头部龙头，然后它的股价只有7块钱，它的市盈率是6.2倍。它的市净率是0.85倍，就都是行业里非常低的了，而且它已经连续十年都分红了，它估值可以说是打骨折了。那这么低的估值是不是很有吸引力。没错，而且煤炭这个东西，它又是一个长期有需求的，然后它又是一个相对稳定的高股息的代表。所以它的股价其实很少会大起大落。那这个时候一旦行业迎来了周期的镜气，那这种高股息的企业跑赢大盘的概率是非常高的。甚至可以达到60%以上。那比如说像美国的那几家大的矿企，他们2023年的行情就知道了，还有什么公司是你觉得值得大家去留意，还有内蒙华电它是一个北方的电力龙头。然后它的股价只有5块钱，它的市盈率18.8倍，它的市净率是1.02倍它有一个很好的点，就是每年的取暖季，它的电力需求都会徒增，所以它的业绩其实波动很小。那这类公司是不是就特别吸引险资或者说养老金这种大子衿的情睐没错，因为像这种高股息的、然后又有稳定现金流的这种公用事业的公司，一直是养老金和妲己构偏爱的那种现金奶牛。那内蒙华电也不例外，它最近的基金的增仓也很明显，那它的低估值和它的高股息就成为了它吸引这种长期资金的一个核心的竞争力。聊了这么久的能源资源类低价股，感觉信息量不小，咱都歇会喝口水待会继续。然后，咱们再来讲科技赛道的低价股，这个里面，我觉得大家最关心的可能就是，这些公司凭什么能够成为市场关注的焦点，就科技这类公司，它其实是一个变化非常快。然后，非常讲弹性的一个领域，那像太极实业，它就是掌握了这种17纳米的dram芯片的封装的核心技术。同时，它又承接了sk海力士的核心的产能，等于说它直接绑定了热度极高的存储芯片的赛道。那最近这两年，美国的镁光科技，因为它ai的需求的带动，它也有非常大的涨幅，那市场也会给予它更高的溢价余七。而不是说简单的用它市盈率来框定它的价值。所以这些公司不光是有技术的突破，同时它也有资金的追捧。没错，那像怡亚通，他就是拿下了三大存储原厂的授权，然后他又紧贴着算力、云计算这些热门的产业链，那它的低价低市值，同时又有很稳固的龙头地位。那它的弹性也是非常大的，那这类公司其实在新赛道放量之前，都是很容易影来爆发的就像2018年的那台湾的广大电脑一样，它就是在云服务器的出货量翻番之后，它的市值一度暴涨了三倍。那你觉得像兆驰股份这种公司，在行业里面有哪些独特的竞争优势？兆驰股份它其实就是主打miniled的驱动，芯片。然后它不光是兼顾了车载的应用，它还在产线的扩产上面有很大的红利。那按照行业经验，这种成长性和低价股往往是可以形成双击的。那与之类似的还有项羽鑫电子他是在通用汽油机的点火器上面是全球的老大。那他最近也是净利润直接涨了60%，那这类公司其实它的高技术壁垒，加上它的产线的扩张，会实实在在的推动它的业绩和它的估值的双重提升那它的股价的弹性也会非常大，那市场主流的子衿，也会更愿意去拥抱这种有技术进步的标的，那你觉得在挑选这种科技赛道里面的低价股的时候，最核心的考量因素是什么？其实我觉得科技公司它的变化太快了，所以你在挑选的时候，除了要看它的技术是否领先，它的产品是否有市场，你还要看它的管理层是否有格局，它的公司的治理是否规范。对，因为很多这种成长股，它的市值不大，然后它的股价弹性很高，但是它的风险也不小，所以就是说不能光看概念，还得看基本面。没错，就是你要去找到那些有真正的技术壁垒，然后有市场地位。同时它的估值又处于历史低位的这种公司，你才能够有机会分享到它未来成长所带来的红利。好吧，今天咱们跟大家一起梳理了一下基建能源资源，以及科技赛道里面的一些低价成长股的机会。然后也强调了，无论市场怎么变，我觉得最终我们还是要回归到公司的基本面和它的实际的业绩成长上对，这样才能真正的让我们在投资当中信心和回报。那就是这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。白。